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慢慢变富的智慧

在2000年的一个早上，杰夫贝索斯给巴菲特打电话：“你的投资体系这么简单，为什么你是全世界第二富有的人，别人不做和你一样的事情？”巴菲特回答说：“因为没人愿意慢慢地变富。

本期研习社我们来聊一聊慢慢变富这件事。

收益值与半衰期模型

我们在决定是否要做一件事情，可以从两个维度去衡量考虑：收益值与半衰期。收益值是指做一件事情，能够收获到的价值；半衰期是指收益价值随着时间衰减的程度。

根据这两个维度，可以把事情排列组合分成四个类型：

① 高收益值、长半衰期事件：收益值高且衰减速度还很慢的事情，比如与牛人长谈，获益多且谈话的内容可以内化、持续指导以后的行为模式。

② 高收益值、短半衰期事件：收益值同上，但是收益的衰减速度很快。比如买衣服，花钱的那一刻兑现收益值，但是半衰期在衣服淘汰后就结束了。

③ 低收益值、长半衰期事件：做某件事情的前期似乎感觉不到收获了什么价值，但是随着时间的流逝，当初的一点一滴，都已汇聚成了强大的影响力。比如学英语背单词，刚开始只会读字母，坚持下去却是学会了一门语言。

④ 低收益值、短半衰期事件：做某件事没什么正面价值收益，停止后我们也没留下什么印象。比如看泡沫剧集。

罗列后，不难看出我们要多做的事情，是高收益值、长半衰期与低收益值、长半衰期的事情。这些或高或低收益值，在“长半衰期”中会形成“优势积累效应”，从最初较小的优势，累积成一个大优势。

这个思维模型同样可以运用到资产配置领域。在配置金融资产时，收益高且高收益维持期限长的产品自然是优质的资产，但是该种类型的产品是不满足收益与风险比的逻辑的。所以，“低收益值、长半衰期”是我们重点要学习思考的模型，时间是该种思维模型的成功关键所在。它强调的是做时间的长期主义者，不追求初期的极致效果，而是追求单次不断累积，最终达到一个出人意料的效果。

慢慢变富的智慧

“初起之苗，不见其增，日有所长”，很多事情，把时间的进度条拉长，往往有让人讶异的积沙成塔的效果。

投资收益价值一般，但是投资期限长的金融资产是否有配置的必要性呢？答案是毋庸置疑的，尤其是当时间效应与收益的累积生息即复利效应相结合，效果往往很惊人。

印度有个古老的故事，国王与一个年轻人下国际象棋输了，年轻人仅仅要了在64格棋盘上按照规则放满麦子的奖励。放置要求为第一个棋格中放上一粒麦子，第二格放上两粒，第三格放上四粒……即按复利增长的方式放满整个棋格。国王以为这个年轻人可以得到一袋麦子，结果却是全印度的麦子都不足以支付。

所以，通过合理的投资规划，利用最质朴的复利原理，通过一个较长的年期也能慢慢积累出高额财富。时间就是金钱，越早起步，投资期限越长，复利效应就越明显。

然而，在我们慢慢变富的过程中，总会有各种各样的拦路虎，让我们偏离轨道或者提前“游戏终止”。譬如将原本储蓄的资金拿出来进行了各类消费；譬如优质的资产持有项目到期，没有合适的资产继续去增值；譬如项目暴雷甚至跑路导致本金都拿不回来；譬如由于公司债务或婚姻矛盾，资产被用于抵债或离婚分割……人性风险，资产慌风险，诈骗风险，债务风险，婚姻风险，政策风险，法律风险……总之各种风险防不胜防。

所以啊，慢慢变富的道路阻且长，我们要善用时间的优势，也要选择规划韧性高的变富资产模型。